两化融合服务联盟金融工作委员会 · 一周引导基金报告(第51期)

发布时间:2018-12-20       来源:       作者:

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两化融合服务联盟金融工作委员会《一周引导基金报告(第51期)》
内容来源:钛媒体、中证网、界面新闻、东方网、金陵晚报、山东财经网、中国基金报
责任编辑:钱星竹
编辑:梁帅
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目录
浙江:杭州市政府设立300亿产业母基金,将重点投入生物医药产业
陕西:西安高新区设立150亿元产业发展基金
全国:并购重组松绑VC/PE联手上市公司积极设立并购基金
江苏:南京鼓楼天使基金正式成立
浙江:诸暨百亿级产业引导基金推动实体经济高质量发展
中金资本肖枫:国家引导基金要坚持市场化运作
山东:新旧动能转换引导基金参股基金公示

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浙江:杭州市政府设立300亿产业母基金,将重点投入生物医药产业
12月13日,浙江(杭州)国际生物医药产业投资峰会上,杭州市投促局局长王翀透露,杭州市政府设立300亿元产业母基金,生物医药产业是其中一个重点投资领域。
健康产业已经成为浙江省支柱型产业。据浙江省发展和改革委员会副主任焦旭祥透露,
2017年全省健康产业总产出达6483亿,比上年增长了10.3%。目前浙江省社会办医医疗机构1.5万家,社会办医床位是7.49万张,同比分别增长了5.3%、19.3%;全省医疗器械产业实现工业总产值是250亿元,同比增长39.6%;医药工业总产值达到了1428.7亿。
十多年以前,杭州提出了“两港”建设,分别是信息港和医药港。与信息港建设相比,医药港的建设略有滞后。
今年年初,杭州市政府重新启动了医药港建设,钛媒体了解到,杭州东部医药港集聚了辉瑞、默沙东、吉丽亚等全球药企近500余家,生物医药产值规模达到了250亿元,年均增长超过了20%。
过去十个月,杭州市新增了生物和医药企业3870家,新增企业数的增速较去年同期达到了26%,新增的注册资本金的增速达到了39%。此外,据杭州市投促局统计,今年1—10月份,杭州市生物医药领域融资额达到了62亿,比上一年增长了200%。
截至目前,杭州市集聚了88家生物医药企业,20多家上市公司,包括多家明星企业。比如贝达药业,是中国第一个真正具有商业意义的创新药;泰格医药,国内领先的临床CRO企业;歌礼生物,是港交所第一家启动新制度后上市的无盈利生物医药企业……
王翀表示,浙医、邵逸夫、浙二、省人民、市一等一批省市级等高端医疗资源集聚,为生物医药产业发展提供了非常丰富的临床资源,同时也是药物研发非常重要的创新载体。
此外,包括浙江大学、西湖大学在内,杭州地区有生命科学、生物医药相关专业的高等院校超过16所。
接下来,杭州市将围绕新药研发、医疗器械、医疗数据三个方向发力。
在新药研发方面,将围绕新药研发、转化、生产、销售等环节形成产业闭环;在医疗数据方面,计划建设国际标准的生物医药大数据中心;在医疗器械方面,将聚焦生物材料、传感器等核心技术,注重虚拟现实与医疗大数据、人工智能等在医学的应用。
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陕西:西安高新区设立150亿元产业发展基金
12月3日,“首善高新产业发展及并购基金”与金融机构战略合作签约仪式举行。西安高新区分别与长安银行、长安信托、西安银行、民生银行签署战略合作框架协议,全力为优质企业提供资金支持,助力民营经济发展。
“首善高新产业发展及并购基金”已于11月2日成功发布,总规模150亿元,首期30亿元由西安高新区下属国有企业出资,其余120亿元向社会资本募集。此次战略合作,将实现国有资本和社会资本有效融合,发挥出政府资金的引导、放大和承接作用,构建国有资本和社会资本共济的风险防范网络。
据悉,“首善高新产业发展及并购基金”用于参与并购子基金和优质企业并购重组,将积极助力本地优质企业转型升级和应对阶段性资金困难,是西安高新区深化金融改革创新、提升金融服务实体经济能力、加快民营经济发展、维护金融市场稳定的重要举措。
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全国:并购重组松绑 VC/PE联手上市公司积极设立并购基金
近期,证监会一系列并购重组松绑政策出台,激发了并购市场活力。投中研究院最新发布的并购市场报告显示,2018年11月,中企拟参与或完成并购投资的金额环比均大幅增长。与此同时,在证监会鼓励私募股权与创投基金参与并购重组的背景下,11月VC/PE拟参与并购重组的投资金额明显提高。
政策松绑,VC/PE并购重组热情高涨
证监会近期出台了一系列政策,为上市公司并购重组松绑。比如推出小额快速并购重组审核机制,并购重组审核新增十大快速通道产业,IPO被否企业重组上市间隔期由3年缩短至6个月,鼓励VC/PE参与并购重组,鼓励中概股通过并购重组回归,并购重组配套融资用途松绑等。
并购重组松绑政策的积极影响正在显现。投中数据显示,11月披露并购预案的交易共580笔,虽然案例数量环比小幅下滑3.71%,但其中388笔交易披露的总金额约499.69亿美元,环比上升53.95%;同时当月有231笔并购交易完成,环比增加42.59%,其中197笔交易披露的总金额约200.12亿美元,环比大增89.91%。
在政策鼓励下,VC/PE也积极参与并购重组。数据显示,11月份共有11家VC/PE参与完成并购交易,所披露投资金额约3.7亿美元;共20家VC/PE成功通过并购退出,实际回笼金额约19.5亿美元;另有20家VC/PE拟参与并购重组,投资金额约10亿美元,环比激增170%。同时,VC/PE联手上市公司设立并购基金(或称“产业基金”)的热情仍然高涨,据记者不完全统计,12月以来已有10余家上市公司公告参投并购基金或产业基金。
投中研究院院长国立波表示,并购基金的积极变化取决于双重因素:政策的推动和上市公司自我发展的驱动。此前,监管部门鼓励私募股权基金特别是并购基金,通过参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,参与上市公司并购重组;此外,上市公司自我外延式增长和并购重组需求也是核心驱动因素。
毅达资本创始合伙人应文禄表示,近期证监会并购重组委的审批节奏在加快,现在可能是一个前所未有的窗口期,机构应抓住这个金融资产布局的机会。
并购基金利于产业整合和项目退出
对于上市公司与VC/PE联手设立并购基金,国立波向记者介绍,上市公司在产业领域有深厚的资源、理解能力和整合需求,而VC/PE具有丰富的资本运作经验和投资标的筛选能力,双方合作可以弥补各自的劣势和不足。
在目前的宽松政策下,不少VC/PE专业人士坦陈,正考虑明年进入并购市场。他们认为目前A股已处于底部区域,估值也较低,加上并购重组方面的政策更加市场化,围绕上市公司并购开展一些合作,可以使自己的整个基金体系形成一个闭环。
据一村资本董事总经理于彤介绍,在产业并购中,VC/PE除了可以广泛地搜寻并购标的,还可以利用控股的方式对标的进行把控,并逐步对其进行改造。于彤认为,通过聚焦产业的方式,可以为机构寻找到合适的细分赛道,有时还能依托标的进行产业链的投资和打造。
此外,参与并购重组也有利于打通VC/PE的项目退出通道,而退出无疑是投资最重要的一环。联创永宣创始合伙人艾迪表示,上市公司可以通过并购基金做上下游的整合投资,而VC/PE可以利用已投项目与上市公司合作。也就是说,并购基金既可以做前端的整合,又可以设计后端的退出。
不过投中研究院的数据显示,今年并购基金的募资情况并不乐观。在目前的市场环境下,国立波认为,只有具备高成长性、业绩稳定、实实在在有并购重组需求的上市公司,联合实力雄厚的VC/PE所成立的并购基金,才有可能在资本寒冬下募集到所需资金。“要强强联合,发挥各自优势。那些真正具有产业整合能力和理解能力,能为并购重组提供战略、组织和交易能力的VC/PE才是上市公司的首选。但很遗憾在实践中,这样的机构凤毛麟角。”
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江苏:南京鼓楼天使基金正式成立
12月15日,南京市新型研发机构金融投资峰会上,南京鼓楼科创投资天使基金正式签约成立。本次峰会由鼓楼区政府主办,目前,鼓楼区已签约落户新型研发机构8家,孵化和引进企业41家,取得了良好成效。
南京市新型研发机构金融投资峰会以“推动资本赋能,激发创新活力”为主题,共吸引了186家研发机构、100多家基金公司参加,同时有1000家股权投资机构场外关注直播。
峰会上,南京鼓楼科创投资天使基金等一批项目顺利签约。据了解,南京鼓楼高新区与南京紫金创投基金管理有限责任公司共同引导出资,积极引入上海汉理资本、南京军融至盛投资管理有限公司等优质社会资本,共同发起设立南京鼓楼科创投资天使基金。基金拟定于2019年以有限合伙企业的形式注册在南京鼓楼高新技术产业开发区。
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浙江:诸暨百亿级产业引导基金推动实体经济高质量发展
日前,在诸暨市大唐袜艺小镇的国际袜都财富中心,诸暨市卡拉美拉品牌管理有限公司董事长钟耀栋向记者演示了公司正在研发的一款“商务智能数据系统”,系统分模块串联了从消费需求反馈到袜子生产、销售的袜业数字化运营体系。
“系统的核心就是实现企业全域化数字运营!”钟耀栋介绍,今年双十一,卡拉美拉袜子全网销售达到1500万元,同比去年翻了一番,其奥妙就是公司根据顾客画像通过数字化手段对商品、视觉、内容、推广、服务等5方面作了全面优化。
精准描绘用户画像,精准锁定消费需求,推动了卡拉美拉华丽的“数字化转型”,而这背后与诸暨市产业引导基金密不可分。
2015年,浙江华睿投资管理有限公司担任了该诸暨市产业转型升级的顾问角色。“卡拉美拉在细分市场拥有巨大潜力,轻资产、重原创等特点也契合华睿的投资理念。”华睿投资项目经理徐鹏说,卡拉美拉成为华睿投资首个跟踪服务对象后,华睿从线上线下渠道建设到运营规划大数据分析等,都对卡拉美拉进行了资源整合和业务辅导。
2017年5月24日,在诸暨市政府产业引导基金的支持下,华睿投资成立了当地第一支专注于区域产业转型升级的股权投资基金——诸暨市富华产业转型升级基金,基金总规模2.4亿元,其中诸暨市政府产业引导基金占20%。同年10月和今年1月,华睿投资通过富华产业转型升级基金和杭州火炬基金分别向卡拉美拉投资2100万元、1050万元,加快公司供应链体系、运营体系、线上线下数字化建设。
目前,卡拉美拉在线上已开辟了“执御”、“踏浪者”等全球知名跨境电商业务,产品进入了“妈妈去哪儿”6000多家线下门店,公司全网销售从2015年的4000多万元跃升到2017年的1.2亿元,今年有望突破1.5亿元。
从2015年的4000多万元到突破1亿元,卡拉美拉在传统产业转型升级中异军突起,获得了市场的认可和资本的青睐。“产业引导基金的支持,不仅仅是在于资金,更在于理念、资源、渠道的共享,依托更大平台的资源整合和数字化改造,卡拉美拉必将迎来新一轮的蜕变式发展。”钟耀栋对未来充满信心。
有了产业引导基金加持,除了传统产业转型升级风生水起外,诸暨市战略性新兴产业培育集群也渐成风景。
今年落户诸暨市开发区的诸暨市赫千车用电子科技有限公司,3月份投资4亿元上马国内顶尖的汽车电子设备项目,12月底厂房即将竣工验收,“明年3月份装修完成,预计5月份投产,已有包括中控仪表核心盘、车载功放、高清摄像头等近百万台套订单,年产值可达9000万元。”公司董事长黄雪锋告诉记者,在项目推进过程中,今年诸暨市产业发展引导基金“经开创融”已陆续向该项目投资近1亿元,引导扶持公司快速发展。
无独有偶,位于该市枫桥镇的初创型高型技术企业浙江如新智能科技有限公司,专业面向新能源汽车前装市场,去年10月份获得了诸暨市产业发展引导基金子基金“如山汇鑫”和“如山汇安”共计2000万元的投资,“去年建成投产后就获得订单3000多万元,当年完成销售1000多万元。”公司总经理徐鹏斐说,政府产业发展引导基金为企业加速成长注入了新动力。
而在2016年,诸暨市产业基金母基金便以7500万元直投浙江泓源汽车集团电动汽车项目,补齐了诸暨“汽配大市无整车”的短板。
“如何利用产业基金优化产业布局,驱动经济转型升级,是诸暨市政府一直思考并探索的重大课题。”诸暨市政府有关负责人介绍,近年来,诸暨市政府深化浙江省供给侧机构性改革和投融资体制改革试点,以首个全国县级创投改革试验区建设为依托,制定出台了系列股权投资激励创新政策,由政府主导设立产业发展引导母基金,吸引大批有资质、有实力的创投机构和子基金落户,从而达到“产业+资本+数字化”融合发展的目的,有力地推动了诸暨实体经济高质量发展。
据统计,截至今年10月底,诸暨市产业基金母基金已参股设立15只子基金,总规模累计达到116.25亿元,其中政府基金认缴出资14.47亿元,撬动社会资本100.98亿元。已投向信息经济、高端设备制造、医疗健康等浙江省八大万亿产业项目132个,累计投资金额21.47亿元,带动社会资本150.28亿元。高新技术产业增加值、新产品产值同比分别增长11%和29%。
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中金资本肖枫:国家引导基金要坚持市场化运作
12月12日,中金资本副总裁肖枫在湘江基金小镇北京推介会上表示,对于国家引导基金来说,一定要坚持市场化运作,这条路应该坚定不移的走下去。在未来若干年当中,用市场化机制管理国有长期资本的运作,势必会对我国创新创业产生重大战略性引领作用。另外,政策引导能够保证长期资本的形成,以及已形成的长期资本能够融入到科技创新领域,切实完成中国经济脱虚向实的深刻转变。
“经过过去两年的大分化、大重组,以及今天的大洗牌、大淘汰,资本严冬已成事实。”肖枫认为,在这个过程当中,原来团队从大裂变到逐步形成可以连续作战的优秀市场化团队。最终能够进行有效资产配置,实现长期资本回报,同时又能够达成政策目标的基金管理人必定是少数。“对于优秀的基金管理人,我们希望连续不断长期坚定的支持他们,形成国有长期资本市场化配置的通道。”
据了解,湘江基金小镇以项目和机构的需求为出发点,为基金机构对接政府引导基金,在双创与资本合作间发挥桥梁作用。截至2018年12月12日,湘江基金小镇完成入驻254家机构,入驻机构基金管理规模2025亿元。
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山东:新旧动能转换引导基金参股基金公示
近日,山东公示了山东省新旧动能转换引导基金参股基金,全省18个,其中由浙江大学山东工业技术研究院,和浙江浙大网新集团有限公司申请的山东省新旧动能转换浙大网新高端装备产业母基金顺利入围。基金总规模50亿元,基金首期规模30亿元,省引导基金拟认缴出资6亿元。该基金是由省、市政府发起,主要采取引导基金、母基金、子基金三级架构,按市场化方式与金融机构和境内外社会资本、投资机构合作,重点投资于全省新旧动能转换重点领域的基金。
浙江大学山东工业技术研究院作为浙江大学在山东省的公共科技创新服务平台,充分发挥浙大人才、科技和学科优势,聚焦高技术产业,吸引高层次人才,提供高水平服务,成为国内具有影响力的创新高地,支撑山东建设成国内领先的产业基地和人才高地,推动山东经济发展方式转变和产业转型升级,实现创新驱动发展。
浙大网新集团是浙江大学旗下企业,是浙江大学成果产业化转换主要平台,以“源自教育、投身科技、回报社会”为企业宗旨。依托浙江大学综合学科优势,浙大网新集团在科创小镇建设运营方面进行了大量探索与实践。
浙江大学和浙大网新集团先后参与了数十个科创小镇项目的投资、建设与运营,总结探索出了“小镇+研究院+基金”的三位一体的小镇运营模式成为可复制、可推广的科创类小镇运营典范。
该基金的成功申报,为下一步浙大山东工研院参与全省新旧动能重点工程,以及科创特色小镇和产业园区建设提供了有力支撑;以及加快推动校地合作,结合山东产业特色,促进新动能项目引进落地,形成产业聚集,实现经济、社会生态效益有效聚合等提供强大资金保障。


指导单位:工业和信息化部
主办单位:两化融合服务联盟   承办单位:国家工业信息安全发展研究中心
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