两化融合服务联盟金融工作委员会 · 一周引导基金报告(第60期)

发布时间:2019-03-15       来源:       作者:


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两化融合服务联盟金融工作委员会一周引导基金报告
内容来源:上证报、华夏时报、鲁网、中国金融商报网、国资委、东南快报、中国生物多样性保护与绿色发展基金会
编辑:梁帅
责任编辑:钱星竹
目录??
两会:证监会原主席肖钢,私募股权投资在支持创新创业方面将发挥重大作用
两会:新希望集团董事长刘永好,引导农村金融机构数字化转型 破解产业发展资金难题
两会:邱亚夫建议建立传统产业改造基金
盛世投资张洋:期待从制度层面加强长期资金供给
山东:晨鸣拟发起设立10亿新旧动能转换股权投资基金 借此组建子基金增资子公司
广西:金投获批发起设立“千亿”工业发展基金
天津:东百携手京东共同投资智能物流产业基金
湖北:推进十大重点产业高质量发展,设立专项基金支持
全国:推动设立节能产业发展基金,绿会与国家节能中心就节能技术推广等达成多项共识
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两会:证监会原主席肖钢,私募股权投资在支持创新创业方面将发挥重大作用

3月3日,全国政协委员、原证监会主席肖钢在两会政协驻地接受上证报记者采访表示,资本市场改革包括进一步发展多层次资本市场,满足不同的、多元化的投融资需求。肖钢认为,私募市场是多层次资本市场中一个非常重要的市场,尤其在支持创新创业方面,私募股权投资起了很重要的作用。
肖钢指出,除私募市场之外,新三板市场也是定位于支持创业创新型企业。此外,地方区域股权市场近年来通过整顿走上了正轨,乱象得到有效治理。接下来,区域股权市场在进一步发挥好支持小微企业融资中心作用,成为培育中小企业的园地等方面还大有文章可作。

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两会:新希望集团董事长刘永好,引导农村金融机构数字化转型 破解产业发展资金难题

3月9日下午, 全国政协十三届二次会议在人民大会堂举行第二次全体会议,会上,全国政协委员、新希望集团董事长刘永好围绕“积极投身乡村振兴实践,促进农村产业融合发展”进行发言。
刘永好认为,实现乡村振兴,产业兴旺是重点,中央连续出台“一号文件”对农村一二三产业融合发展作出部署,各地也进行了有益探索,一批产业兴旺、生活富裕的村镇不断涌现。
“但我们也看到,乡村产业振兴的基础还不牢固,不少地方一产不稳、二产不强、三产不活,融合程度低;农村产业小而散,全产业链条有待延伸贯通;一些地方缺乏统筹规划和组织,将休闲农业简单等同于三产融合发展,一哄而上、千村一面的现象比较突出;劳动力空心化和中高端人才不足已成为制约农村产业发展的重要问题。”刘永好指出农村发展中存在的问题。 刘永好表示。
为加快促进农村产业融合发展,夯实乡村振兴产业基础。刘永好提出以下建议五条建议。
“成立乡村振兴产业融合发展联盟,共建农村产业生态圈,让资源聚起来;引导农村金融机构数字化转型,破解产业发展资金难题,让资本转起来;运用现代科技服务农业,培育产业发展新动能,让农业强起来;倡导绿色种养殖一体化,打造乡村生态产业链,让农村美起来;大力培养”绿领“新农民,为乡村全面振兴奠定人才基础,让人才多起来。”刘永好建议。
“只要我们积极投身乡村振兴,促进农村产业融合发展,就一定能够巩固脱贫成效,为农业强、农村美、农民富作出应有贡献,为乡村的全面振兴打下坚实的基础。”刘永好认为。

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两会:邱亚夫建议建立传统产业改造基金

今年的政府工作报告,对61岁的全国人大代表、山东如意科技集团有限公司董事局主席邱亚夫来说如沐春风。他说,政府工作报告中关于实体经济尤其是制造业方面的部署全面详细,让他感觉很过瘾。
1972年建厂的如意连续5年在中国纺织500强里面排名第一,2017年企业高端品牌占了销售收入的70%以上,利润占了90%以上。总结如意发展经验,邱亚夫建议把传统产业的改造提升、新兴产业的加快发展提升为国家战略,甚至一段时间内作为基本国策来推动。他建议建立政府引导、国企民企融合、金融基金证券相结合的三位一体的中国特色国家投资体系。
邱亚夫认为,山东在这方面已经领先一步。山东设立的山东省新旧动能转换引导基金,规模为400亿元,拟通过引导基金带动,远期形成总规模不低于2000亿元的母基金群和不低于6000亿元的子基金群。2019年,山东将继续推进地方国有金融资本管理改革,加强国有金融资本集中统一管理。推动城商行、农商行业务逐步回归本源,完善法人治理,强化合规经营。支持济南区域性产业金融中心、青岛财富管理金融综合改革试验区、烟台区域性基金管理中心建设。着力解决融资难融资贵。提高金融体系服务实体经济能力,支持金融机构发行小微企业贷款资产支持证券,将小微企业贷款基础资产单户授信放宽至500万元。引导金融机构优化内部绩效考核和责任管理体系,改进间接融资服务效率,更好发挥保险支持经济社会发展的作用。整合组建省级政府性融资担保集团,构建省市县政府性融资担保体系。设立省级应急转贷基金,加大对各市应急转贷工作支持力度,为经营状况良好、资金暂时周转困难的企业提供过桥转贷服务。也正是在新旧动能转换基金的支持下,如意集团实现了170亿元的并购,成为中国服饰类最大的奢侈品集团。
邱亚夫认为,山东的传统制造业优势是江苏、浙江等地无法比拟的。应该继续发挥好这一优势,实现传统制造业的凤凰涅槃、转型升级。他建议建立传统产业的改造基金,由院士、企业家、专家、市场人士等组成专家团队对制造业升级项目进行全面评价、合理筛选,避免产能过剩,加速动能转换。

盛世投资张洋:期待从制度层面加强长期资金供给

“设立科创板并试点注册制,鼓励发行双创金融债券,支持发展创业投资。”盛世投资首席执行官张洋翻开办公桌上的记事本,圈出了几个关键词。
“股权投资的传导路径特别直接,是支持民营企业发展、推动科技创新的最好工具,也能够参与到混合所有制改革中。”3月6日,张洋在北京接受21世纪经济报道记者采访时说。
盛世投资成立于2010年,当时国内人民币股权投资基金市场刚刚起步,团队花了相当的时间和精力普及“股权投资”的基本概念。如今,团队服务于包括政府引导基金、国企、上市公司等各类客户。
截至2018年底,盛世投资已经投资了200多只子基金,覆盖近3000个战略性新兴产业领域的项目股权。
过往的10年也是人民币股权投资基金迅速发展的十年。截至2018年12月底,已在中国证券投资基金业协会登记的私募股权、创业投资基金管理人达到14683 家,备案的私募股权投资基金有27176只、基金规模7.71万亿元,创业投资基金有6508只、基金规模0.89万亿元。
整个行业发展中,PE FoFs 是机构投资人的重要力量,也是中国人民币基金市场上少数真正意义的“长线资金”。张洋期待着更多长线资金入场,他告诉记者,国家社保、地方社保、企业年金、寿险资金、国有企业都可以发挥更多的价值。
2014年开始政府引导基金的快步入场成了人民币LP的新生力军,希望通过更为市场化的方式推动区域经济发展和产业转型升级。
几年间,盛世投资受托管理了北京市集成电路产业发展股权投资基金、湖南湘江新区产业发展基金、南京江北新区发展基金等在内的政府引导基金,受托管理的政府属性基金数量超50只。
这样的成绩让行业人士提到“盛世”时,普遍想到的是他们与政府引导基金的合作,这也给盛世投资团队逐渐打上了“政府引导基金”、“母基金”两个标签。
“不能以某一个业务的兴盛来定义未来发展路径,而是要从团队的能力范畴来看未来的方向。我们一直将自己定位为一家独立的、以产业为基础的资产管理公司。”张洋在采访中回应。
谈到“募资难”、“融资寒冬”这两个人民币股权投资市场的年度词汇,张洋建议要以更长远的视角思考:“股权投资已经成为不可忽视的类金融的资产管理力量。这本就是不断起起伏伏的行业,穿越周期是我们一直在做的。”
张洋未有些许悲观,在他看来,中国的股权投资机构和股权投资母基金管理机构已然走出了一条独特的道路。
打破刻板印象
《21世纪》:提到盛世大家想到比较多的是受托管理政府引导基金的业务,这种理解是否有偏颇?
张洋: 大家一说到我们就是两个标签,“政府引导基金”和“母基金”。前者是我们做得最多的业务,后者是我们用的最多得工具。这种理解也对也不对。
这几年政府引导基金发展得特别快、机会很多,盛世投资在这方面布局比较早,有很多成功案例。从这个角度来说,这种理解是对的。
另一方面,我们不能以某一个业务的兴盛来定义未来发展路径,而是要从团队的能力范畴来看未来的方向。我们一直将自己定位为一家独立的、以产业为基础的资产管理公司。
《21世纪》:盛世投资是从2010年开始做 PEFoFs业务的,这些年行业的整体发展情况是怎样的?
张洋:当时别说是母基金,连“股权投资基金”的概念都是伴随创业板的热潮才刚兴起,股权投资市场的主导力量仍然是美元直投基金。
过去10年中,母基金行业发展特别快,也走出了一条独特的道路。比如国家级基金、地方政府参与的母基金、家族财富发起的母基金,这些在国际上都很难看到对标产品。
《21世纪》:盛世投资提出了“产业母基金”的概念,和我们平时说的母基金有什么不同?
张洋:产业母基金是基于具体产业创设的,用母基金的方式将产业资源和专注于这个产业的投资机构聚合到一起。这种方式在国外实践中并不常见,也是中国母基金行业“中国特色”的一种体现。
产业母基金的出现是市场需求推动的。欧美市场的资金主要是配置型资金,讲求的是“金融三要素”。在中国做投资,我们除了收益、风险、流动性,还追求资金的功能属性,比如政府资金的核心诉求是产业发展、国企的诉求是产业布局和市场化开拓、上市公司的诉求是市值管理和新产业投入、财富个人的诉求是财富传承和下一代培养。
中国的股权投资是一个仍在高速发展的市场,我们不能以静态的眼光去看。大家的态度是边走边看,一边布局一边实干,才能把这条路真正走出来。
加强长期资本供给
《21世纪》:人民币股权投资团队在过去10年的整体成绩是怎样的?
张洋:很多对市场的担忧来自流动性方面。在我看来,应该以10年甚至更长的时间去衡量基金团队的表现。比如,我们在管的一些母基金存续期是10年甚至15年。
考量一个基金管理团队有很多维度,比如还有收益。从这个角度来看,我们接触到的多数基金实现了正向回报率,甚至达到了比无风险的固定收益率更高的回报。
从人民币投资基金规模的角度来讲,行业从2008、2009年的“无”到了今天已经备案的几万亿,成为了不可忽视的类金融的资产管理力量。
总的来说,我们对人民币股权投资基金的资产规模、在市场上发挥的价值方面都是非常满意的。
《21世纪》:2018年人民币基金募资难,很多投资基金减少投资、进入蛰伏期,作为基金出资人怎么看?
张洋:总体来说,国内经济下行压力加大、上游出资体量下降,共同带来了GP投资热情和主动性的下降。
长线资金匮乏是我们这个行业发展的最大瓶颈,也造成了行业内的一些问题。
《21世纪》:除了人民币母基金、国家社保、保险公司,还有哪些可期的长线资金?
张洋:国家社保、地方社保、企业年金、寿险资金、国有企业都是可期的长线资金出资人。
目前,“社保入市”指的是“股市”,国家社保在股权层面有一定的配置,从整体占比来说还很小;地方社保和企业年金还没有投资功能;以寿险为代表的保险公司在股权投资上有配置,在筛选和考核机制方面还有可期空间。
国有企业分国有经营型企业和国有平台型公司,2016年的创投国十条也提出了“探索地方政府融资平台公司转型升级为创业投资企业”。期待国家能从制度层面加强长期资金供给。
期待更多政策落地
《21世纪》:母基金市场也在发生变化,比如母基金更多参与直投、头部的GP也有母基金化的趋势。
张洋:人民币股权投资基金和股权投资母基金都走出了一条有中国特色的基金建设道路,在这个前提下,我们不带目的、只谈工具是不合适的。
不论PE FoFs还是GP Funds,代表的都是背后资金的目的。母基金、直投都是工具,都是为了满足出资人财务预期和资金功能属性。
参与跟投是增加母基金收益率的一种策略,但本质上是一种补充。即便是在同一个平台去做母基金和直投,也必须是由不同的专业团队来进行。
盛世投资的实践中,我们从不强制要求跟投权。客观地说,跟投的机会也不是要来的,既需要专业判断、快速决策,也需要获得被投企业的许可和考虑与其他LP间的利益平衡。
《21世纪》:这个时间点上,人民币PE二级市场会是个好生意?
张洋:从行业发展来看,国内长期从事二手份额交易的基金很少,没有形成一个真正的交易市场。
盛世投资从2011年开始做二手份额业务,已经完成近二十单交易。二手份额投资的退出周期更短,加上LP出于流动性需求进行了价格折让,这类投资带来的收益明显高于以10年为周期的常规母基金配置。
我国私募股权市场具备相当大的存量,2010年前后成立的基金陆续进入清算期,尾盘交易的空间逐渐呈现。同时,政府引导基金2014年步入快速发展时期,如今已有大量资金等待退出。行业有共识认为如今是进入二手份额领域的好时点。

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山东:晨鸣拟发起设立10亿新旧动能转换股权投资基金 借此组建子基金增资子公司

山东晨鸣纸业集团股份有限公司(下称晨鸣纸业或公司)近日发布公告称,为响应潍坊市新旧动能转换工作的部署,公司拟与晨鸣资管、恒新资本、潍坊金控、寿光金投共同合作发起设立潍坊晨鸣新旧动能转换股权投资基金合伙企业。
3月6日,晨鸣纸业召开第八届董事会第三十六次临时会议,审议通过了关于合作发起设立潍坊晨鸣新旧动能转换股权投资基金的议案》。该基金的设立是为了贯彻落实国家、省市关于加快推进新旧动能转换重大战略部署,充分吸引金融与社会资本支持公司新旧动能转换重点领域投入,推进企业实现高质量发展。
潍坊晨鸣新旧动能转换股权投资基金总额为10亿元,由公司与晨鸣资管、恒新资本、潍坊金控和寿光金投共同发起设立,其中晨鸣纸业出资7.9亿元,占比79%;恒新资本作为潍坊市新旧动能转换引导基金管理公司,行使引导基金出资人职责,出资1亿元,占比10%;潍坊金控、寿光金投各出资5000万元,占比5%;晨鸣资管出资1000万元,占比1%。
基金设立后,将通过引进其他投资者组建子基金的方式,全部用于对公司主要的制浆造纸子公司进行增资,将进一步加强公司布局、整合制浆、造纸产业链的能力,充实子公司资本实力、优化子公司负债结构,从而降低集团资产负债率,提升集团整体的持续盈利能力,推动企业持续、健康、稳定发展。
近年来,晨鸣集团以新旧动能转换作为转型升级的战略支点,以实施重大工程项目为动力, 瞄准世界一流,坚持高点定位,聚焦主业做强实业,为推动企业高质量发展注入了活力,引领了行业发展方向。
林浆纸一体化是解决我国制浆造纸工业原料短缺、实现低碳化发展的重要途径,是世界造纸产业发展的战略方向。作为中国造纸行业的龙头企业,晨鸣集团在国内率先启动林浆纸一体化发展战略,积极完善整个产业链配置,在建成国家重点工程——湛江晨鸣林浆纸一体化项目的基础上,又先后建成了黄冈晨鸣化学浆和寿光晨鸣化学浆两大制浆工程,项目全部投产后,将成为国内首家木浆自产自足的林浆纸全产业链企业,成本优势更加明显。


广西:金投获批发起设立“千亿”工业发展基金

近日,金投集团获得广西壮族自治区人民政府批复,同意由金投集团牵头发起设立广西工业高质量发展基金。
广西工业高质量发展基金是为贯彻落实全区工业高质量发展大会精神,持续推进“工业强桂”战略,着力“强龙头、补链条、聚集群”,按照政府引导、市场化运作,带动国有企业、金融机构参与,引入社会资本等设立的私募股权投资基金,基金总规模预计1000亿元,其中自治区人民政府统筹安排100亿元自治区本级财政资金,分三年注资广西金融投资集团。基金将根据自治区重大投资项目推进情况,实施投资计划动态管理,原则上分3-4年分批安排投放,其中2019年300亿元左右。
据悉,广西工业高质量发展基金由广西金融投资集团作为主发起人及出资代表,由集团下属广西产业发展基金管理公司作为管理人,围绕全区工业发展重大战略、重点领域和薄弱环节,加大支持力度;聚焦广西产业转型升级和战略性新兴产业项目,推动传统产业“二次创业”,培育壮大新动能。基金的设立,将充分发挥产业政策引导和财政资金带动作用,通过政府与社会资本、金融机构、国有企业联动的政银企投贷合作机制,深化工业产业供给侧结构性改革,推进我区实体产业和工业高质量可持续发展。

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天津:东百携手京东共同投资智能物流产业基金

继去年10月,东百集团与北京京东世纪贸易有限公司签订《战略合作框架协议》,双方将致力于在商业零售及仓储物流等领域的合作后,为进一步深化与京东集团的战略合作关系,日前,东百集团再次发布公告称,董事会审议通过了《关于拟投资暨参与管理京东智能物流产业基金的议案》。
根据议案,东百集团拟以自有资金参与投资京东集团关联企业天津汇禾海河投资管理合伙企业(有限合伙)(下称汇海投资)、天津汇禾海河智能物流产业基金合伙企业(有限合伙)(下称产业基金)。其中,东百集团拟出资15万元,受让京东展锐所持有的汇海投资15万份额;东百集团全资子公司东百物流拟出资6000万元,作为有限合伙人之一入伙产业基金。投资完成后,东百集团将作为产业基金执行事务合伙人之一,共同参与产业基金的投资及运作管理。
近年来,仓储物流正成为东百集团的经营重心。未来三年,东百集团将继续以百货、购物中心、城市综合体、酒店、仓储物流、供应链管理业务开发等多元化发展战略为导向,致力打造成商业零售、仓储物流等多种业态并存的大型集团企业。同时,东百与京东的合作也越发紧密。除了物流方面,在商业零售上,京东之家旗舰店、京东&五星电器无界零售体验店已入驻东百中心、东百广场群升店。

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湖北:推进十大重点产业高质量发展,设立专项基金支持

3月5日,湖北省委宣传部在武汉召开了《湖北省十大重点产业高质量发展的意见》政策解读新闻发布会。从会上获悉,湖北针对十大重点产业,提出具体实施举措,并制定年度行动计划,每个产业设立十大重点产业专项基金,形成重点产业基金群,五年内十大重点产业的储备项目投资总规模力争超过10万亿元。
“该《意见》在产业选择上不搞面面俱到,而是突出特色和重点,在实施举措上强调可操作性。”湖北省发展改革委党组成员、副主任章新平表示。十大重点产业具体是:集成电路、地球空间信息、新一代信息技术、智能制造、汽车、数字、生物、康养、新能源与新材料、航天航空等。每个重点产业又涵盖若干细分领域。
《意见》提出推进十大重点产业高质量发展的十大实施举措。包括:抓创新平台搭建,创建武汉综合性国家产业创新中心,建设襄阳、宜昌国家创新型试点城市,实现十大重点产业创新平台全覆盖;抓产业集群打造,着力在十大重点产业打造一批新兴产业集群。
壮大“武襄十随汽车产业走廊”、光谷“芯屏端网”等现有优势产业集群等;抓支持资金筹措,充分利用长江产业基金等新旧动能转换基金,支持设立十大重点产业专项基金,形成重点产业基金群;抓优势品牌培育,完善品牌培育、评价、扶持机制,积极创新培育一批新兴品牌。
抓高端人才集聚,每个产业细分领域至少引进1名院士级顶尖技术人才,至少引进5名世界制造业500强企业高管;抓智库联盟创建,成立湖北省产业高质量发展智库团,推进每个产业成立一个产业技术创新联盟等。
据悉,从今年开始,湖北在省预算内固定资产投资计划中设立了“十大重点产业领军企业示范工程”专项,每年安排10个左右细分行业的企业给予支持,计划通过4年时间,支持40家左右在细分领域龙头企业的发展,为十大重点产业的发展起到示范作用。

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全国:推动设立节能产业发展基金,绿会与国家节能中心就节能技术推广等达成多项共识

3月4日上午,绿会秘书长周晋峰、副秘书长肖青、绿会绿色金融工作委员会主任欧阳宸、秘书处、宣传部赴国家节能中心交流合作,与国家节能中心史作廷副主任及中心评审处、宣传培训处、推广处相关处室负责人举行了会谈,双方就在节能环保领域、绿色金融支持节能环保产业发展、绿色智慧城市建设等方面共同开展工作进行了深入交流,并就推动设立节能产业发展基金等合作达成多项共识。
周晋峰秘书长首先向国家节能中心参加会谈的各位领导同志介绍了绿会的发展历程,从1985年成立之初作为中国麋鹿基金会的相关情况,以及绿会顺应发展先后两次更名,并于2010年在第四届理事会理事长胡德平的带领下将绿色发展纳入工作范畴,及正式更名为现名的发展历程。
周晋峰秘书长表示,节能与当前生态环境建设的各个方面都是密切相关的,比如绿会所倡导的不使用塑料花美化城市,避免增加环境成本消耗及产生大量塑料垃圾,多种植本土树种,不要南树北种增加维护成本,对能源的过度开发导致的对环境污染和生物多样性破坏案例等等,这些都是与节能有着多维度的广泛相关性。
生态环境保护的根源在节能,这是史作廷副主任听取周晋峰秘书长介绍后,双方的共同认识。史作廷副主任希望大家可以从不同角度来做,共同发力,发挥作用。
在此共识的基础上,史作廷副主任提议双方共同设立节能产业发展专项基金,以此来有效推动节能产业切实有效发展,搭建好政府部门、绿色金融、节能技术的提供者和需求方对接的平台,为金融机构遴选优质节能企业和节能项目提供专业参考,助力破解企业存在的节能产品推广难、融资难、融资贵等问题,为地方政府推荐优质节能产品,推动当地生态文明的建设。
在交谈中,周晋峰秘书长结合国家节能中心的绿色智慧城市项目,重点介绍了绿会正在推进的由联合国教科文组织支持的智慧校园(SCCN)项目。该项目通过搭建全球性教育校园网平台,利用云网络等智能技术衡量、监测、评估和提高能源效率,减少浪费和污染,实现节能,并致力于实现联合国可持续发展目标(SDGs)。目前该项目已聘请周晋峰秘书长担任高级顾问。对于国家节能中心开展的绿色智慧城市项目,周晋峰秘书长表示愿意提供绿会的资源支持,包括联合国工发组织、教科文组织以及国际国内专家库等,共同推进。
史作廷副主任介绍了国家节能中心近来一段时间内要开展的重点工作,特别是2019年重点节能技术应用典型案例评选和推广、组织中博会专场节能技术改造与服务供需对接会、京津冀节能技术改造与服务供需对接会、国家节能中心节能技术宣传推广基地建设等情况。史作廷副主任希望中国绿发会能够发挥自身资源优势,积极参与到国家节能中心组织开展的活动中来,与国家节能中心一起为先进节能技术推广应用提供融资、对接等服务。就绿会正在筹备的 “2019中国绿色金融创新发展高层论坛”,史作廷副主任给提出了具体建议。
此次会谈成果显著,双方建立了合作关系,增强了互信,明确了各方具体事项的对接人,并就合作细节保持进一步的沟通和交流。接下来将进一步就合作细节进行商讨并签订战略合作框架协议。而会谈的成果也是落实习近平总书记在2019年全国两会开幕式上强调的“共识是奋进的动力”讲话精神。绿会希望在双方达成多项共识的基础上,孕育出强大的能量,共同贯彻落实习近平生态文明思想,合作推进节能、环保、绿色发展多效合一、可持续发展,助力我国生态文明建设不断前进。


指导单位:工业和信息化部
主办单位:两化融合服务联盟   承办单位:国家工业信息安全发展研究中心
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